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昨日A股三大指数集体收涨，市场量能有所萎缩，沪指呈现横盘整理态势，科创50全天表现强势。盘面上，新能源汽车产业链持续爆发，汽车零部件、无人驾驶板块掀涨停潮，半导体赛道全天强势，汽车芯片板块亦携手共振;午后创新药概念直线拉升，消息面上，国家医保局昨日就《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》公开征求意见;板块方面，汽车零部件、汽车服务、汽车整车等汽车产业链集体走强，电机、半导体、消费电子板块涨幅居前，船舶制造、光伏设备、医药商业、电力行业跌幅居前。

A股全天成交9309.6亿元，环比缩量。北向资金尾盘流出额有所收窄，全天净卖出19.5亿元;其中沪股通净卖出15.85亿元，深股通净卖出3.64亿元。

昨天市场并未延续周一的万亿行情，行业板块仅剩汽车和半导体领涨。我们认为在当前时间节点，市场量能的变化尤为重要，量能的释放将带来大盘的加速上行，倘若量能难以释放，再冲高后不排除蓄势整理的可能，但不改短期震荡上行趋势。此外，近期机构博弈力度增加，市场波动较大，部分前期表现优异的题材股纷纷回落，除了股价正常调整外，七月开始陆续公布的中报业绩也将促使题材炒作加速分化，后续市场风格或更注重基本面向好、估值偏低且具备业绩支撑的行业及个股。

同时，七月市场对于宏观经济政策的关注度也将提升，当前市场下行风险较低，海外紧缩缓和与国内政策红利驱动后市向上逻辑未变，当前位置或是下半年较优的左侧布局时点。未来随着政策预期落地或经济数据实质性好转，市场有望逐步开启年内第二轮行情。而在政策方向上，轻总量，重结构的方针可能是七月关注的重点，因此，在配置上，我们建议关注先进制造和顺周期的板块，如机器人、半导体、汽车等工业领域的细分赛道。另一方面，作为全年主线的“中特估”及数字经济近期的交易拥挤度有所回落，可关注低位板块的轮动机会，如国资云，信创，运营商等细分领域。